hongoh https://blog.hatena.ne.jp/hongoh/ 金融アトラス https://hongoh.hatenablog.com/ 市場取引（マーケット） 市場取引（マーケット）-債券 本ページでは、利付債のデュレーションについてまとめたい。 デュレーションは、金利が変化した時の債券価格の感応度を表している。 Δrは金利変化、ΔP/Pは債券価格の変化率、Dはデュレーションである。上記式でマイナスが付いているのは、債券価格と金利には負の関係があるためである。 ところで、債券価格と金利の関係は以下のように表すことができる。 ここで、Cは毎年受け取ることのできるクーポン、Bは満期に償還される額面金額である。この式をrで微分すると、 となる。そうすると、デュレーションは、 と表すことができる。上記の式で、1/P以降の部分に着目してみると、この部分は「債券の平均回収期間」を指していると… 190 <iframe src="https://hatenablog-parts.com/embed?url=https%3A%2F%2Fhongoh.hatenablog.com%2Fentry%2Fduration" title="債券のデュレーションとは何か―利付債の場合 - 金融アトラス" class="embed-card embed-blogcard" scrolling="no" frameborder="0" style="display: block; width: 100%; height: 190px; max-width: 500px; margin: 10px 0px;"></iframe> https://cdn-ak.f.st-hatena.com/images/fotolife/h/hongoh/20210316/20210316222007.jpg Hatena Blog https://hatena.blog 2023-03-11 14:00:00 rich https://hongoh.hatenablog.com/entry/duration 1.0 100%