hongoh https://blog.hatena.ne.jp/hongoh/ 金融アトラス https://hongoh.hatenablog.com/ 銀行 銀行-リスク管理 本ページでは、マートンモデルを用いたデフォルト確率の推定についてまとめたい。 このモデルでは、デフォルトは企業の資産価値が債務額を下回った場合に発生するという前提に基づいている。デフォルト確率は、ブラック・ショールズ・マートンの公式を使って計算することができる。 まず、企業価値Vについて、以下の確率微分方程式が成り立つとする。 ここで、μは期待収益率、σはボラティリティである。dWはブラウン運動の増分である。 W＝W(t)がブラウン運動であるとは、以下の2つを満たすことである。 （１）W(0)=0であり、 ・任意の0<t1<t2<...<tnに対して W(t1)、W(t2)-W(t1)、...… 190 <iframe src="https://hatenablog-parts.com/embed?url=https%3A%2F%2Fhongoh.hatenablog.com%2Fentry%2Fmerton" title="マートンモデルを用いたデフォルト確率の推定について - 金融アトラス" class="embed-card embed-blogcard" scrolling="no" frameborder="0" style="display: block; width: 100%; height: 190px; max-width: 500px; margin: 10px 0px;"></iframe> https://cdn-ak.f.st-hatena.com/images/fotolife/h/hongoh/20210316/20210316221549.jpg Hatena Blog https://hatena.blog 2024-02-06 03:30:00 rich https://hongoh.hatenablog.com/entry/merton 1.0 100%