kyorosukeke https://blog.hatena.ne.jp/kyorosukeke/ とある投資家の学習帳 https://kyorosukeke.hatenablog.com/ 投資日記 低PER投資の罠だわな。 過去一の低PERは何を織り込んでいるのか？ それは減益を織り込んでいるから。という話。 トーホーの場合は相当に織り込まれている。 が、まぁ実際、その織り込まれた減益も、妥当かもしれない。 トーホーはおおむね補正PER(経常x65%)で10－14倍程度が標準といった感じ。現状は7.5倍程度。 保険料としては30％ー90％程度。後はどの程度の減益で済むか。 現行予想並の経常なら現役なし。PER14倍まで評価してもらえれば＋90％。 -30％の減益食らってPER10倍で評価されるならイーブン。それ以上の損失はロス。 後は配当による浮力。来期以降中計で配当性向4割出してるので… 190 <iframe src="https://hatenablog-parts.com/embed?url=https%3A%2F%2Fkyorosukeke.hatenablog.com%2Fentry%2F2024%2F04%2F26%2F141628" title="低PERｘ減益⇒普通PER＠株価変動なしのこわさ - とある投資家の学習帳" class="embed-card embed-blogcard" scrolling="no" frameborder="0" style="display: block; width: 100%; height: 190px; max-width: 500px; margin: 10px 0px;"></iframe> Hatena Blog https://hatena.blog 2024-04-26 14:16:28 rich https://kyorosukeke.hatenablog.com/entry/2024/04/26/141628 1.0 100%