kyorosukeke https://blog.hatena.ne.jp/kyorosukeke/ とある投資家の学習帳 https://kyorosukeke.hatenablog.com/ シミュレーション設定 4銘柄に均等配分(各25%)で投資し、10年間保有するポートフォリオを想定する。 各銘柄は独立に以下のいずれかの成果を示すものとする: 成功(あたり): 年率25%の複利成長(確率50%) 失敗(外れ): 年率0%の成長(確率50%) この設定において、2銘柄が成功する場合(確率37.5%で最頻)の期待リターンを検討する。 直感的計算の誤謬 素朴に考えれば、期待リターンは各銘柄のウェイト加重平均として以下のように算出される: rˉ=0.25×2+0.00×24=0.125 (12.5%) しかしこの計算は複利運用の実態を正確に捉えていない。 実測値との乖離 実際に10年後… 190 <iframe src="https://hatenablog-parts.com/embed?url=https%3A%2F%2Fkyorosukeke.hatenablog.com%2Fentry%2F2025%2F11%2F19%2F154039" title="ポートフォリオ複利計算における算術平均の誤り - とある投資家の学習帳" class="embed-card embed-blogcard" scrolling="no" frameborder="0" style="display: block; width: 100%; height: 190px; max-width: 500px; margin: 10px 0px;"></iframe> Hatena Blog https://hatena.blog 2025-11-19 15:40:39 rich https://kyorosukeke.hatenablog.com/entry/2025/11/19/154039 1.0 100%