kyorosukeke https://blog.hatena.ne.jp/kyorosukeke/ とある投資家の学習帳 https://kyorosukeke.hatenablog.com/ ケリー基準という「最適化モデル」とフォーカス投資 ケリー基準は、長期的な資産の幾何学的成長率を最大化するための最適なポジションサイズを数学的に導出する公式である 。情報理論にルーツを持ち、破産リスクをゼロに抑えながら複利効果を最大限に活用する点に本質がある 。 ​ 基本形は単純で、勝率をp、オッズをbとすると、最適な賭け金比率fは f∗=bp−(1−p)b で表される 。これは対数型効用関数の最大化に対応しており、経済学的には複利運用における資金の平均成長率を最大化する 。 この枠組みは、「どの銘柄を買うか」という問題だけでなく、「選んだ銘柄にポートフォリオの何％まで割いてよいか」という問題に… 190 <iframe src="https://hatenablog-parts.com/embed?url=https%3A%2F%2Fkyorosukeke.hatenablog.com%2Fentry%2F2025%2F12%2F06%2F171733" title="ファンダメンタル×ケリー基準：フォーカス投資のための資本配分モデル - とある投資家の学習帳" class="embed-card embed-blogcard" scrolling="no" frameborder="0" style="display: block; width: 100%; height: 190px; max-width: 500px; margin: 10px 0px;"></iframe> Hatena Blog https://hatena.blog 2025-12-06 17:17:33 rich https://kyorosukeke.hatenablog.com/entry/2025/12/06/171733 1.0 100%