sapa21 https://blog.hatena.ne.jp/sapa21/ 投資日記 https://sapa21.hatenadiary.jp/ ファクター投資 ケネス・フレンチ教授のウェブサイトとAQR（クオリティ・ファクターのみ）のデータを使って日本株のファクターリターンを調べてみた。 まずは1990年以降の各ファクターの累積リターン。 ※SMB:サイズ、HML:バリュー、RMW:収益性、CMA:投資、WML:モメンタム、QMJ:クオリティ。 パッと見てわかるようにバリューファクターのリターンがひとつ抜けている。 2番手はクオリティファクターでこちらもそれなりのプラスリターンとなっている。 サイズ、収益性、投資ファクターはプラスではあるが上の二つほど大きくない。モメンタムはほぼニュートラル。 日本株はバリュー効果が強いという評判どおりの結果だが、グ… 190 <iframe src="https://hatenablog-parts.com/embed?url=https%3A%2F%2Fsapa21.hatenadiary.jp%2Fentry%2F2017%2F10%2F07%2F000000" title="日本株のファクターリターン - 投資日記" class="embed-card embed-blogcard" scrolling="no" frameborder="0" style="display: block; width: 100%; height: 190px; max-width: 500px; margin: 10px 0px;"></iframe> https://cdn.blog.st-hatena.com/images/theme/og-image-1500.png Hatena Blog https://hatena.blog 2017-10-07 00:00:00 rich https://sapa21.hatenadiary.jp/entry/2017/10/07/000000 1.0 100%