TOKITAMA https://blog.hatena.ne.jp/TOKITAMA/ TOKITAMA’s blog https://tokitama.hatenadiary.com/ 前回の続き。日本国債の年限毎のリターンを確認する。 リターン 期間は1999/12/30-2024/10/31。算術平均リターン（月次リターンを平均し、12倍して年率化したもの）と幾何平均リターン（月次リターンをつなげて年複利利回りとしたもの）を表示する。 年限毎のリターン 算術平均リターン（実線）では、年限が長くなる（＝リスクが高くなる）につれてリターンが高くなっている。ただし上昇ペースは単調ではなく、8-9年あたりでリターンの上昇ペースは鈍化している。10年超は20年まではリターンの増加は緩やかで、20年超は再び加速していた。 そして幾何平均リターン（点線）でボラティリティドラッグ(分散ド… 190 <iframe src="https://hatenablog-parts.com/embed?url=https%3A%2F%2Ftokitama.hatenadiary.com%2Fentry%2F2024%2F11%2F30%2F151022" title="デュレーションの長期化は長期期待リターンを上昇させるのか？（3） - TOKITAMA’s blog" class="embed-card embed-blogcard" scrolling="no" frameborder="0" style="display: block; width: 100%; height: 190px; max-width: 500px; margin: 10px 0px;"></iframe> https://cdn-ak.f.st-hatena.com/images/fotolife/T/TOKITAMA/20241130/20241130144156.png Hatena Blog https://hatena.blog 2024-11-30 15:10:22 rich https://tokitama.hatenadiary.com/entry/2024/11/30/151022 1.0 100%